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看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了

admin 2019-12-04 281人围观 ,发现0个评论

为什么巴菲特投资赚的看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了钱比他们要多得多,巴菲特一语道破天机:“别人喜欢看《花花公子》杂志,而我喜欢看公司财务报告。

大家都知道,财报主要有三大表:损益表、现金流表和资产负债表。其中,最重要的是那张表呢?其实三张表,都重要,是从不同角度去看待一个公司的运营情况。记得老师曾经说过,资产负债表就是就像是一张照片,记录的是公司那一个时刻的资产状态;而现金流量表和利润表就是一段录像,是记录的一段时期内公司的财务情况表现。

利润表,最后的结果是公司净利润。而这个表的重要性排第二。其他两张表会在其他文章说明。今天我们重点来说一说,利润表的看法。如何入手,从一张利润表来分析出公司的财务健康状况、看出公司的运行状态呢?

利润表,是基本的财务报表之一,代表企业的赚钱的能力,需要注意,拥有赚钱的能力,不代表有钱。

利润表的基本表达式:利润=收入-成本

1、收入,或者营业额,这个数字是的实际意义最低。但它是所有故事开始的起点。收看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了入越高越好,同时还保持一定的增速。

2、好企业的成本相对较低,越少越好。只有成本低,才能够保证足够厚的毛利润。同时,成本控制也是公司管理水平的一个体现。

3、毛利率,这个其实和第二条是相关联的。成本降低,毛利率自然就提高了。只有足够高的毛利润,才能更好的cover后面的各种费用和税费。就如第一节所说,一个行业的毛利率比较薄的话,说明已经看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了是充分竞争行业,日子自然不会那么好过。长期盈利的关键指标就是毛利率。毛利率在40以上,该公司拥有持续的竞争优势。毛利率在40以下,处于高度竞争的行业,如果低于20,那么该行业已经处于过度竞争。

4、销售费用和管理费用,这俩在毛利润中的占比自然是看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了越低越好。如果比例控制中30%以下,那说明公司的管理水平非常出色。一般都会中30-80之间。这个比例代表着公司管理水平的高低。

5、研发费用过高的公司,有的公司依靠不断投入来保持技术领先从而维持竞争优势,这样的企业需要不断的花费资金和精力去研发新产品,对净利润是一种伤害。

6、利息。利息和债务相关联,一个企业的债务杠杆,在企业经营看懂赢利表就几招,再也不必忧虑被赢利报表忽悠了良好的时候,可以放大股东的投资收益。而在经营变差的时候,也会将加速股东投资收益的下降。当然,对于一个优秀的企业来说,一定要保证足够的现金流,才能够在机会来临的时候,该出手就出手。同时,利息(债务)还有一三阶魔方公式图解定的税盾作用。

7、对于非经常性损益,要留意。比如一些卖地的事情,可能增加很多的收入,但是企业不可能每年都卖地。如果有这种新增的收入,那么应该将之刨除。

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